메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
황성수 (신경대학교) 이민우 (신경대학교) 이용균 (신경대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제33권 제4호(통권 제150호)
발행연도
2020.8
수록면
1,245 - 1,263 (19page)
DOI
10.22558/jieb.2020.8.33.4.1245

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구에서는 주가지수선물과 3년만기 및 10년만기 KTB 선물시장의 가격결정과정의 상호 연계성과 시간의 경과에 따른 시장간 연계성의 차이 유무에 대한 분석을 실시하였다. 이를 위하여 2015년 1월 2일부터 2020년 6월 30일까지의 주가지수선물(F-KOSPI)와 3년만기 및 10년만기 국채선물(F-KTB)의 종가를 기준으로 수익률을 산출하여 3×1 VAR모형과 충격반응함수를 이용한 분석을 실시하여 다음과 같은 결과를 도출하였다. VAR모형 분석결과 3년만기 및 10년만기 국채선물(F-KTB) 모두 주가지수선물 수익률에 대하여 -1차, -2차, -3차에서 유의미한 영향을 주고 있는 것으로 나타났으나, 각 시차에서 주가지수선물에 미치는 영향은 3년만기와 10년만기 국채선물의 서로 반대방향의 영향을 주고 있는 것으로 나타났다. 3년만기 국채선물의 경우 주가지수 선물이 -1차에서 같은 방향으로 수익률의 변화가 이루어지고 있으며, 10년만기 국채선물은 주가지수선물에 대하여 -2차 부(-)의 영향을 -3차에서는 정(+)의 관계가 형성되고 있음을 확인하였다. 10년만기 국채선물의 경우 주가지수선물의 경우 -1차에서 정(+)의 영향을 주고 있으며 3년만기 선물의 경우 -2차에서 부(-)의 영향을 -3차에서는 정(+)의 영향을 10년만기 선물에 주고 있는 것으로 나타났다. 마지막으로 충격반응함수 분석결과 주가지수선물과 KTB 선물은 다른 시장에서 발생한 충격보다 각 시장 내에서 발생한 충격에 크게 반응하는 것으로 나타났으며 다른 시장에서 발생한 충격이 미치는 영향은 충격이 발생한 시점에서는 일정한 영향을 받고 있으나 이후 시간이 경과함에 따라 다른 시장에서 발생한 충격이 미치는 영향은 약화되는 것으로 나타났다.
#주가지수선물 #국채선물 #벡터자기회귀모형 #충격반응함수 #KOSPI 200 futures #KTB futures #VAR(Vector Autoregression) #impulse response

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구방법 및 분석대상 기간
Ⅲ. 연구결과
Ⅳ. 결론
참고문헌

참고문헌 (19)

참고문헌 신청
김민호 / 1995 / 주가지수선물시장 상호간의 가격정보 전달구조에 관한 연구 / 재무관리연구 12(2):239~271 google schola 박송춘 / 2005 / 거시경제학적 접근방법에 의한 증권시장과 증권가격의 상호관계에 관한 연구 / 상업교육연구 10:159~177 google schola 박해선 / 2017 / 주요 원유 현물시장 및 선물시장의 가격발견에 관한 연구 / 산업경제연구 30(1):319~331 dbpia 배기홍 / 2003 / KOSDAQ50 지수선물시장과 KOSPI200 지수선물시장의 정보효율성 비교분석 / 선물연구 11(2):2~49 dbpia 서대교 / 2015 / 국내 주가지수 선물 및 현물 시장 간 상호연관성 분석 / 산업경제연구 28(4):1391~1411 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

통화 및 금리선물시장의 시장효율성 및 선도-지연(Lead-lag)관계에 관한 연구
홍정효 ,  서선호 대한경영학회지 2009 .12

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2020-323-001157982